Hoy el banco de España vuelve a publicar los datos de la morosidad del sistema financiero. La mora “oficial” alcanza en julio el 13,15% y parece que desde principios de 2014 la cosa esta bastante “controlada”.
Sin embargo, gran parte de la culpa de que hoy tengamos una tasa de mora del 13,15% no es tanto mérito de una recuperación de la economía sino más bien de los cambios metodológicos aplicados por el Banco de España, que cada vez son más complicados de seguir y se van perdiendo en la memoria.
Nos hemos tomado la molestia de rehacer la evolución de la tasa de mora sin aplicar los cambios metodológicos del Banco de España y la realidad es que hoy tenemos una tasa de mora del 16,47% en lugar del 13,15% oficial.
Los cambios aplicados por el Banco de España son básicamente dos (sombreados en rojo en el gráfico):
El primero la transferencia de activos tóxicos en diciembre de 2012 y febrero de 2013 por €50.781M de la banca a la Sareb o Banco Malo, que cómo oficialmente no es una entidad financiera los activos tóxicos metidos bajo su alfombra dejan de computar en la estadística del BdE. Cómo veis la transferencia de activos a la Sareb nos fue de maravilla a efectos de estadística. En diciembre de 2012 ya estaba claro que íbamos a superar todas las marcas históricas en cuanto a tasa de mora, así que el traspaso de activos permitió que se pudiera maquillar el dato y la mora pareciese contenida fluctuando entre el 10,50% y el 12%.
Sin embargo nos fuimos aproximando a finales del 2013 y otra vez la tasa de mora se iba a disparar por encima del 13%. ¿Solución? El 1 de Enero se decide cambiar la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), al incrementar en unos €25.000 millones el volumen de crédito. Eso ha permitido mostrar un 2014 con una tasa de mora contenida y a la baja que ha pasado en la versión oficial de un 13,62% en diciembre de 2013 a un 13,15% a julio 2014. En la versión real la tasa de mora ha pasado de un 16,55% en diciembre de 2013 a un 16,47% una reducción mínima.
También es interesante darle un vistazo a cómo esta evolucionando el crédito en España:
Estos son los datos sin cambios metodológicos:
En dos años el crédito se ha reducido en unos 287 mil millones de euros (casi nada). Se ha reducido en unos €75 mil millones en el segundo semestre 2012, en unos €50 mil millones en el primer semestre 2013, en unos €43 mil millones en el segundo semestre 2013 y en unos €33 mil millones en el primer semestre 2014. Si efectivamente cada vez se está reduciendo menos el crédito, ahora la banca ya solo pega hachazos de 30 mil millones al semestre. Pero de reducir menos a decir algunos que ya se está dando crédito, creo que aún quedan unos cuantos pasitos.
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